
我是散户自习室的风控派老风,炒股8年踩过不少坑,只认“稳赚不亏”的实操逻辑。今天这篇就想和大家聊聊2026年的股市走势,结合全球宏观和国内宏观,帮大家理清思路、避开潜在风险。春节时间宝贵,我会尽量用简洁的语言,把重点都挑出来,让大家一看就懂。
先看全球宏观两个核心周期——债务周期与科技周期
我下班后盯盘到晚上七点,看到大宗商品价格依然坚挺,仓位仍保持三成轻仓,心里警惕着随时可能的周期变化。美林时钟常用来观察债务周期,它分四个阶段复苏、过热、滞胀、衰退。
现在全球经济处于过热和滞胀之间,通胀高、大宗商品飞涨,就是过热期的典型表现。此阶段,投资人通常聚焦大宗商品,不过一旦美国失业率超过5%,就意味着进入滞胀,股市风险会陡增。
我踩过的坑是2007年的冲高——那年A股飙到6124点,身边同事都在谈股票,结果毫无征兆地大跌。冲高越猛,回落越快;回落后修复风险要一年甚至更久。当前虽还能围绕“涨价”主题投资,但必须关注失业率和通胀率变化,尤其是失业率,这就是我们的风险信号。
文中提问止损线被瞬间击穿,你会割肉还是等反弹?为什么?
再看科技周期这次的核心是AI
科技周期又称康波周期,没有固定时间规律。本轮促因是AI——脑机接口、自动驾驶、商业航天、芯片、人形机器人等领域都属于AI应用。我观察到办公室年轻同事过年红包大战全用上了智能AI生成营销素材,这类应用直接体现了AI在消费端的落地。
如果AI是科技革命,它将延长过热阶段数年;如果是泡沫,泡沫破裂与债务周期的衰退叠加,会带来经济下行风险。现在投资圈争议很大,因为算力成本高企——OpenAI未来几年要建10吉瓦算力中心,投资成本接近5000亿美元,而2025年收入不过200亿美元。算力投资若不匹配收益,就可能掏空资金。
我个人判断,AI是科技革命,但资金会更多追捧算力成本低、应用能力强的企业,如谷歌的TPU和国内的BAT、字节等。逻辑是减少算力消耗、同时提高变现能力,才能穿越周期。
国内宏观与A股策略
2026年是经济过热期,A股可能出现数十年未见的大繁荣。除了周期线,还有两条投资主线AI与价值。周期线分为涨价主线(有色、能源等资源股)和人民币升值主线(进口企业、人民币资产)。
预计美联储在2026年降息两次(6月、9月),利率稳定在3%—3.25%。美元回流推高人民币汇率,有望升破6.5。但这一预期需防凯文沃什走强势美元路线。
我上次加班错过止损,悟到一个技巧宏观预期变动时,条件单和预设仓位是必须的,这样即使没盯盘,也能执行风控。
AI股方面,要警惕伪概念,多关注变现能力强的应用领域。今年长江存储、长鑫存储上市,可能引发盛况,不亚于当年中石油上市,但一定要控制仓位。
价值投资者可关注制造、消费、医药等领域,长期股息回报率要对标LPR,一年期3%的参考值在马年可能很难找到,所以适合借利空布局。
风控提示与操作思路
顺周期下,赚钱机会很多,但宏观转折一旦来临,风险会吞噬本该到手的收益。宁可少赚,也要守住本金。要做到实时审视投资布局,发现错误迅速纠正,别计较手续费,也别被沉没成本束缚。
真实观察我去银行办业务时,排队中不少人讨论买黄金和大宗商品ETF,这种全民认同感往往意味着市场正处于高热状态,提醒我仓位必须轻。
独家观点当市场热到全民炒资产时,是我最警惕的时候。此刻应更多关注宏观信号而非短期涨幅,不跟风,才能稳住长线收益。
以上就是老风的风控实操心得,作为散户自习室的避坑担当,希望能帮大家少走弯路。欢迎大家在评论区聊聊你们的止损方法,咱们互相避坑。
风险提示本文仅为个人实操心得分享,不构成任何投资建议沈阳配资平台,股市有风险,投资需谨慎。
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